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如果信托公司可以设立分支机构

发布时间:2019-04-30 19:41 来源:未知 编辑:admin

  近年来,银行卡盗刷、信用卡纠纷、暴力催债、保险理赔难等问题层出不穷,金融消费者维权举步维艰,新浪金融曝光台将履行媒体监督职责,帮助消费者解决金融纠纷。

  不久之前的全国两会,全国政协委员、鲁信集团总经理相开进提议“放开信托公司设立分支机构”,引起业界广泛关注和讨论。

  为什么当前严格限制信托公司设立分支机构?在新形势下,信托公司设立分支机构有什么合理性?信托公司设立分支机构还有哪些问题需要解决?信托百佬汇今日这篇文章就来说道说道。

  《信托公司管理办法》中的第十一条这样写道:未经中国银行业监督管理委员会批准,信托公司不得设立或变相设立分支机构。

  其实仔细分析第十一条的表述,并不能得出监管机构禁止信托公司设立分支机构。按照文本,信托公司在经过银监会(现为银保监会)批准后,是可以设立分支机构的。

  而第十二条中列明了9个事项,规定信托公司有相关情形之一的,应当经中国银行业监督管理委员会批准。

  虽然两条规定的表述均可理解为,在银监会批准后,信托公司可以实施某种行为,但是表述的差异体现了监管机构对于两类行为的不同态度。

  这就说明尽管信托公司设立分支机构并非“严禁”,但肯定是不受鼓励、严格限制的。这既有信托行业历史的原因,也与信托公司设立分支机构相关制度尚不完善有关。

  不论是“禁止信托公司设立分支机构”,还是“分支机构准入无法规依据”,抑或是“信托公司设立分支机构不受鼓励、严格限制”,在一定程度上反映了监管机构对于信托公司设立分支机构的态度,这是有深层次的历史原因的。

  众所周知,信托行业经历过五次大规模的整顿,几乎历次整顿,都是以大规模缩减信托公司数量结束的,因此,监管机构对于信托公司的扩展,是非常审慎的。

  1980年,《关于推动经济联合的通知》发布,允许银行试办各种信托业务,但并未明确界定信托业务的范围。在此背景下,经济发达的城市纷纷试办信托业务。同时,财政收入分成制度使得地方政府利益独立性增强,地方政府也开始组建自己的信托公司。1981-1982年,信托公司的数量急剧增加,从241家增加到620家。

  信托公司短期内的迅速扩展,使得整个信托行业良莠不齐、泥沙俱下,业务也缺乏规范性。由于信托贷款业务与银行贷款业务存在同质化竞争的现象,信托公司挤压了银行的发展空间。而部分地方政府出于自利的考虑,通过行政命令要求辖区内企事业单位将资金存于信托公司,造成资金的“地方割据”。信托业务的膨胀造成资金分散和固定资产投资增长过快的问题,对于宏观经济金融产生了不良影响。

  1982年,国务院要求除国务院及其授权单位批准之外,地方政府和主管部门均不能开展信托业务,已开办的限期清理。第一次整顿尘埃落定。

  1985年的第二次清理整顿主要针对信托业务而非信托公司本身,对于信托公司的数量影响不大。到1988年,中国经济呈现出过热的趋势,固定资产投资大幅增加,通胀率高居不下,与之对应的是信托公司数量突破1000家,成为银行资金出表的重要通道,变相推动了固定资产投资增速。此外,乱设机构、乱拉存款等乱象层出不穷。于是,监管机构开始更为严厉的第三次清理整顿,关闭了一些信托公司,经过重新审核,1990年信托公司数量降至339家。

  为打击违规的银信合作,监管机构贯彻了分业经营的思想,推动银行与其开办的信托投资公司进行隔离,银行开办的信托公司成为独立法人,相关业务也或隔离、或关闭,信托公司数量下降为242家。但是,一方面将信托公司当做准银行机构对待,一方面又关闭了资金市场,信托公司只能以违规方式获取资金,在愈演愈烈的情况下,第五次清理整顿也就慢慢酝酿出来。

  1996年,部分信托公司出现资金问题,有引发系统性风险的隐患。而242家信托公司到了1997年底,总资产约2400亿元,大多数出现经营问题。由此,1999年开始我国信托历史上规模空前的第五次清理整顿。对于那些积重难返的信托公司,通过清算退出市场,经营状况有希望好转的,则通过多种方式解决相关问题。同时进一步确立了分业经营、分业监管的体系。

  抛开其他不谈,单从信托机构的数量来看,信托公司的数量在历次清理整顿过后,有大幅度的下降,所谓披沙拣金,留下来的信托公司,不论是专业能力还是合法合规上,都有质的飞跃。2001年因此被业界称为信托元年,信托公司逐步向本业回归。

  作为监管机构,亲自主导了五次清理整顿,清楚当年信托公司盲目扩大规模的消极影响,也采用多种方法削减信托公司的数量,使得宏观经济金融趋于稳定发展。在这样的历史背景下,监管机构对于信托公司设立分支机构自然是非常审慎的,所谓“利不百不变法,功不十不易器。”在信托业完成转型、相关制度安排齐备之前,放开信托公司设立分支机构,可能会引发一些问题。监管机构可能会开展相关的研究,为信托公司设立分支机构做准备。

  信托公司还有服务于当地的一大特点,这种区域性传统在一些布局全国的信托公司身上已消磨殆尽,但是相当多的信托公司还保持着浓厚的区域色彩。这种区域性可能在某种程度上抑制信托公司在异地设立分支机构。

  吉林大学博士张立忠认为,信托公司的区域性在资金端表现的比较明显,在资产端则不明朗。

  各地区的经济发展水平不同,居民的收入水平也不同,收入水平的高低直接影响到居民储蓄规模的大小,一定规模的储蓄是金融体系运行的重要条件。区域 GDP、人均 GDP、城镇居民可支配收入、城乡居民储蓄存款余额等,成为影响区域内信托业潜在客户数量和信托业发展的影响因素。

  而信托资产余额与区域GDP、固定资产投资规模不具有相关性,因为信托公司的资金倾向于来自于本地,资产端的本地化倾向则不明显。

  2008年左右,信托项目的异地展业相当普遍,本地信托公司的信托资金可能有相当部分投向异地,异地募集到的资金还可能投往异地的异地,情况比较复杂。

  而资金方面,由于扎根本地,且由于监管要求和当时较落后的信息系统,异地公民购买有诸多困难,所以投资信托产品的客户还是以本地客户为主。

  时过境迁,近年来数据可能有变化,但是根据最近几年的行业动态,相较异地营销,异地项目的展业更受信托公司重视。

  信托公司设立分支机构的必要性和积极影响在相开进委员的议案中已经得到充分的阐述,本文不再赘述。本文主要讨论信托公司设立分支机构需要注意的事项。

  允许信托公司设立分支机构,那些实力较强的信托公司可能会大规模地异地展业,那些较小的信托公司的经营环境可能会恶化。虽说优胜劣汰符合企业竞争的一般规律,但是这些较小的信托公司在之前相当长一段时间内为当地经济的发展做出了较大贡献,直接将其淘汰,可能会在较短时间内打破各信托公司之间暂时维持的均势,冲击当地金融市场的稳定。

  其次,结合历史经验,当某些信托公司经营环境恶化之后,会不会出现一些危害经济金融市场的乱象,作者不敢妄加揣度,但是应该保持警惕。

  信托公司在异地设置类似于“彭越游军”的业务团队或者销售团队,在选址的问题上比较灵活,因为办公地点可以较为容易的更换。但是如果是在异地设立分支机构,就需要从中观和微观金融区位的理论来考虑处所了。

  简单而言,信托公司分支机构要遵循成本与收益对等的基本规则,那么,对于区域经济发展水平、产业结构、人口结构、潜在合作伙伴和竞争对手等方面,就要做更多的调研。因为按照目前的形势,一个城市的商业银行和证券公司,分支机构和其他网点密布,加上基金公司等,基本是天罗地网。信托公司的分支机构除了要在产品差异化方面做文章,还需要下大力气进行研究,寻找潜在客户容量与竞争对手密度的一个平衡点。

  例如商业银行,根据普益标准《2018中国财富管理市场报告》记载,许多银行都在推动网点的转型升级,同时,这些银行网点数量也极多,覆盖面广。信托公司如何开展差异化竞争,并找好与银行的合作点,是值得研究的。与证券公司的比较同理。

  目前各家信托公司在异地展业的业务团队,管理模式有所区别,有的异地团队或财富中心采用类似事业部的形式,盈亏独立核算,有的异地团队或财富中心则与总部绑定,不进行独立核算。但是总体上看,信托公司异地团队没有独立决策的权限,风控、合规、行政、人事、财务等均由总部集中管理。

  在项目选择上,异地业务团队都要上报总部,总部根据公司统一标准进行处理。由于对异地情况的了解程度不如本地,信托公司总部普遍从严审批项目,可能会高估。而且由于地理上的距离,变相造成了项目流程拉长,实际上不利于信托公司业务的拓展。尽管从严审批,但是风险问题仍然不容忽视。虽然信托公司异地项目的审批流程依然严格,但是受制于诸多主客观因素,风险情况仍存在盲区,这也反映了一些信托公司异地项目出现风险的现实。

  但是,如果没有完善的配套制度,容易造成一系列问题。例如决策权独立之后,如何核算项目利润,如果出现风险,总部和分支机构的权责如何分配,分支机构的考核与激励机制应当与总部一致还是差异化,这些都需要信托公司做出周全的安排。

  异地客户的管理,不论是资金端还是资产端,都应发挥总部对分支机构的引导,发挥总部的作用,尤其是战略性客户或者超高净值客户,总部的参与可以进一步优化客户关系。

  分支机构有独立决策的权限,由于地理距离,总部的把控可能会削弱,而一旦出现风险,分支机构的的风险化解能力也较弱,可能会影响全局。因此,构建自洽的风险控制就更为重要,需加强人员培训并明确各方权责。

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